举例说明进出口商如何运用远期外汇交易进行套期保值

1. 举例说明进出口商如何运用远期外汇交易进行套期保值

例：
2005年6月中旬外汇市场行情为：即期汇率USD/JPY=116.40/50，3个月远期汇率为17/15。以美国进口商从日本进口价值10亿元的货物，在3个月后支付。为了避免日元兑美元升值所带来的外汇风险，进口商从事了远期外汇交易进行套期保值。此例中：
（1）若美国进口商不采取避免汇率变动奉献的保值措施，现在支付10亿元需要多少美元？ 
（2）设3个月后USD/JPY=115.00/10，则到2005年9月中旬时支付10亿元需要多少美元？比现在支付日元预计多支出多少美元？
（3）美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值？
 
答：
即期汇率USD/JPY=116.40/50，3个月远期汇率为17/15,三个月远期汇率USD/JPY=(116.40-0.17)/(116.50-0.15)=116.23/35 
(1)现在支付10亿日元,需要的美元数:1000000000/116.40=8591065.29美元 
（2）设3个月后USD/JPY=115.00/10，则到2005年9月中旬时支付10亿日元需要美元:1000000000/115=8695652.17美元 
比现在支付日元预计多支出:8695652.17-8591065.29=104586.88美元 
（3）美国进口商远期买入远期日元10亿(远期价为116.23),这样,到期支付时,需要的美元数=1000000000/116.23=8603630.73美元,与假设的3个月后USD/JPY=115.00/10相比(即不做套期保值)，少付8695652.17-=8603630.73=92021.44美元

2. 简述进出口贸易中利用期货交易进行保值的主要原理

您好，举个例子比较容易说清楚。
比如中国的A公司做出口贸易，预计3个月后将收到1万美元回款。
但是，A公司是以人民币结算盈亏的。如果美元在3个月时间内贬值的话，A公司将遭受损失。所以，A公司将卖空1口3个月美元人民币期货合约。如果美元真的贬值的话，A公司将从期货合约中盈利，而这个盈利正好弥补在贸易中的损失。相反，如果美元升值，则贸易中的盈利正好抵消期货的亏损。

这就是所谓的保值操作。

3. 金融专硕考研 关于外汇套期保值的一道题（利用货币市场来规避外汇风险）

从题意来看，该公司会在6个月后收到客户支付的1000万欧元，因此：
1、为防止欧元贬值，该公司目前应从货币市场贷款欧元6个月，6个月后收到客户的1000万欧元再还回（收到的1000万欧元还回时，应已含贷款利息）。因此，当前应从银行贷款：1000/(1+0.06/2)=970.87万欧元。

2、6个月后最终获得的美元应该为 当前贷款所得欧元，立即兑换为美元后+这6个月美元的投资利率所得：970.87*1.2205*(1+0.03/2)=1202.72万美元。

本题有几个核心点：
1、套期保值的要点是与当前操作反向，这样才能抵消风险。因此，现货上做多（收款）欧元；货币市场就应该做空（贷款）欧元；
2、货币市场上的报价，“买入价”或“卖出价”是从 做市商（银行）的角度而言。银行买入欧元，就是客户（这家公司）卖出欧元换为美元。，因此这里应该使用买入价1.2205USD/EUR。
3、同时考虑6个月资金，对应贷款、投资的利率。得到6个月后的美元应得收益。

4. 国际贸易外汇习题

1.根据购买力平价,汇率是在两货币在各自发行国的购买力决定:
美元对英镑USD/GBP=3.7/2.8=1.3214
2.英镑一年远期汇率,美元对英镑USD/GBP=4.65/3.1=1.5000
3.汇率上升,说明美元升值,美国利率低于英镑利率,设英国利率为R,则有:
(R-10%)*0.1.3214=(4.65/3.1-3.7/2.8)
R=10%+(4.65/3.1-3.7/2.8)/1.3214=23.51%

5. 2021-11.2+在中国,出口企业要对外汇货款收入进行保值,可以进行什么操作?有

今年以来，人民币的升值压力仍未消散。出口企业在如火如荼接订单的同时，如何对收到的外汇进行保值，是2021年的一个重要课题。据观察，广大企业面对汇率波动的心态、采取措施的有效性仍然参差不齐，本文通过介绍典型案例，希望能够对出口企业的汇率风险管理提供帮助。

一、出口企业待结汇头寸持续累积

2020年底开始，美元指数持续走弱，美元对人民币汇率（CNY）持续在6.53的点位水平横盘达近一个月的时间。2021年第一个交易日，CNY迅猛升值1.2%，并在后两个交易日接连逼近6.42的低位支撑；而美元对人民币中间价高达6.5408，由于企业大多采用该汇率进行财务核算，许多出口企业反应不及而蒙受了大额汇兑损失。

国家外汇管理局公布的2020年外汇收支数据显示，衡量结汇意愿的结汇率，即客户向银行卖出外汇与客户涉外外汇收入之比为64%。截至2020年末，企业、个人等主体境内外汇存款余额较2019年末上升640亿美元，显示市场上仍有大量的待结汇头寸正在观望。

不断累积的外汇头寸既反映了企业“汇率风险中性”意识有待提高，也暴露了企业的风险管理仍然是“随行就市”的被动风格。面对今年1月市场在6.42~6.52小区间密集震荡的的市场情况，一些出口企业收到美元后，发现目前即期价格远低于企业与外商客户签订合同时的成本汇率，于是又陷入了犹豫之中。

二、人民币升值对出口企业的影响

从经常项下看，本币升值会削减企业外币现金流的价值。以收款货币为美元的一家出口企业为例，当出口企业收到的货款入账时，应该以入账日当天的美元对人民币即期汇率记录，汇率的波动会直接影响本币记的成交额，进而影响企业的利润率，并会对公司的业绩和竞争力形成直接风险，很有可能把盈利的生意变成了赔本的买卖。

资本项下来看，外汇波动体现在汇率折算价格上，对企业的影响就更为明显。对持有外币计价资产的企业来说，即期汇率造成的折算价值波动，会直接在损益表上被记录为汇兑损益。

对于上市公司来说，汇率大幅波动会间接影响到公司的股价以及信用评级等其他因素。而对于规模较小、海外销售占比较大的出口企业来说，人民币升值直接吞噬公司利润，加之中美之间居高不下的进出口税及持续上涨的海运费等，很有可能让中小企业轻则在中短期“白干一年”，重则长期退出市场【摘要】
2021-11.2+在中国,出口企业要对外汇货款收入进行保值,可以进行什么操作?有【提问】
亲，你好。你提出的问题，我已经接到了。我正在整理相关的信息和内容。现在正在打字有一点时间，希望你耐心等五分钟左右【回答】
2021-11.2+在中国,出口企业要对外汇货款收入进行保值,可以进行什么操作?有什么利弊【提问】
在中国,出口企业要对外汇货款收入进行保值,可以进行什么操作?有什么利弊？【提问】
你好【回答】
首先这个题目是非常大的，像论文一样。我看能不能有相关的内容，给你发一些就行【回答】
要把这个文章写好，至少需要2~3个月的【回答】
这只是一个问题【提问】
简单回答就可以了【提问】
不是写论文【提问】

今年以来，人民币的升值压力仍未消散。出口企业在如火如荼接订单的同时，如何对收到的外汇进行保值，是2021年的一个重要课题。据观察，广大企业面对汇率波动的心态、采取措施的有效性仍然参差不齐，本文通过介绍典型案例，希望能够对出口企业的汇率风险管理提供帮助。

一、出口企业待结汇头寸持续累积

2020年底开始，美元指数持续走弱，美元对人民币汇率（CNY）持续在6.53的点位水平横盘达近一个月的时间。2021年第一个交易日，CNY迅猛升值1.2%，并在后两个交易日接连逼近6.42的低位支撑；而美元对人民币中间价高达6.5408，由于企业大多采用该汇率进行财务核算，许多出口企业反应不及而蒙受了大额汇兑损失。

国家外汇管理局公布的2020年外汇收支数据显示，衡量结汇意愿的结汇率，即客户向银行卖出外汇与客户涉外外汇收入之比为64%。截至2020年末，企业、个人等主体境内外汇存款余额较2019年末上升640亿美元，显示市场上仍有大量的待结汇头寸正在观望。

不断累积的外汇头寸既反映了企业“汇率风险中性”意识有待提高，也暴露了企业的风险管理仍然是“随行就市”的被动风格。面对今年1月市场在6.42~6.52小区间密集震荡的的市场情况，一些出口企业收到美元后，发现目前即期价格远低于企业与外商客户签订合同时的成本汇率，于是又陷入了犹豫之中。

二、人民币升值对出口企业的影响

从经常项下看，本币升值会削减企业外币现金流的价值。以收款货币为美元的一家出口企业为例，当出口企业收到的货款入账时，应该以入账日当天的美元对人民币即期汇率记录，汇率的波动会直接影响本币记的成交额，进而影响企业的利润率，并会对公司的业绩和竞争力形成直接风险，很有可能把盈利的生意变成了赔本的买卖。

资本项下来看，外汇波动体现在汇率折算价格上，对企业的影响就更为明显。对持有外币计价资产的企业来说，即期汇率造成的折算价值波动，会直接在损益表上被记录为汇兑损益。

对于上市公司来说，汇率大幅波动会间接影响到公司的股价以及信用评级等其他因素。而对于规模较小、海外销售占比较大的出口企业来说，人民币升值直接吞噬公司利润，加之中美之间居高不下的进出口税及持续上涨的海运费等，很有可能让中小企业轻则在中短期“白干一年”，重则长期退出市场【回答】