可转债强行赎回

1. 可转债强行赎回

可转债强制赎回潮来了！一不小心就会损失惨重？从昨天开始，市场上的一批可转债将面临强制赎回。如果投资者不及时交易，最高亏损可能达到60%！所谓强制赎回，就是上市公司强行向你购买可转债，然后付给你一定的利息。众所周知，可转债的价值在于转股，利息通常很少。当股价比转股价格高30%时，上市公司就会启动强制赎回，逼你尽快转股。如果要转股，就拿130；如果你没有，我会在103把它拿回来。这取决于你。之所以会这样，是因为每个人都有一个问题，就是不想还借来的钱，所以你最好赶紧折算成股份。如果转换成股票，上市公司就不用还钱了。举个例子，比如昨天强制赎回的碧银转债，2020年发行。前两年利息不到1%，后几年每年利息不到2%。如果你从100元买入，你什么都不做，那么你的资金根本就是白嫖，但是你觉得上市公司很满意，其实不是。人们的目的不是白嫖你的资金，而是借钱而不还钱，所以在其他投资者还了你钱并为上市公司支付了高回报。第一个是转换价格。举个简单的例子，可转债的转股价格是50，正股价格涨到了60，就可以转股了。理论上每股可以赚10元。当然，如果不转股，可以直接卖出可转债，因为可转债的价格也会跟随正股的价格。投资可转换债券的风险主要在于以下几点：首先，你根本没看基本面，也没看上面的指标。你就是用这个价格炒的，所以可转债价格炒的很高的时候，你就去高位接盘了。最后可转债跌了，股价也跌了，以至于他们根本没有转股的机会。最后吃了个价格亏。第三，如果高位接盘，错过了转股期，那就不是跌价的事了，可能会损失惨重。第四，鬼故事发生，有的公司就是还不起债。股票市场什么都没有了。所以最后可转债价格大幅跌破面值，有的甚至跌了一半。一般在熊市的时候，会出现很多这样的情况。熟悉老七的人都知道，我们更赞成投资可转债基金。我们不建议你买单，只转债。鬼故事虽然以前没发生过，但是以后会发生。万一赶上了，你就损失惨重了。一般你至少要买20-30只可转债。买了这么多，你也没有精力打理，所以也有很大的风险。不如干脆买可转债基金。但是可转债基金的走势很稳定，波动不大。其实非常适合风险承受能力低的朋友投资。2018年8月，我们在阅读圈看完可转债魔法书后，强烈阅读更多可转债。到时候如果要买的话，这三年要有60-70%的收入。其实很客观，体验很好。涨跌很少，几乎一直在涨。当然，可转债基金投资也有他的技巧，第一，不要追高，转债会有调整，所以不要在阶段高点买入，尽量找阶段低点。特别是一些大幅下跌的机会。第三，熊市是买可转债的最好时机。一般来说，当可转债没有随大盘指数创出新低时，就说明该股已经消失。然后，这个时候可转债基本不会再跌了。可以重仓买入，未来上涨，至少能跟上60%的指数涨幅。是跟得上涨却跟不上跌的抄底工具。第四，投资可转债基金要有耐心。这个东西长期来看会给你带来不错的收益，但是短期来看就没那么确定了，甚至可能长期都不会涨。这就是为什么人们持有它会有回报。在知识星球齐的粉丝群中，我们已经谈了很多如何投资可转债的内容，并且会提示一些可转债的投资机会。用得好的话，可转债是风险很小，收益非常客观的工具，甚至可以作为债券进行配置。但是如果不好好利用，还是会损失很多钱。相关问答：相关问答：可转债强制赎回是利好还是利空？可转债是指在一定条件下可以被转化成公司股票的债券，具备债权和期权的双重属性，持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息的债券收益，也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受分红和流动性溢价的收益。债券特征 可转债每年承诺付息，到期后发行公司会在面值之上进行赎回。单可转债的利率远低于纯债利率。股权特征  每个可转债都有一个转股价，投资者可以按照约定的价格转股，将可转债转化成股票，分享股票上涨的收益。衍生期权     可转债有以下几种衍生期权。下调转股价的权利。当可转债的正股长期低于转股价约定的价格时，可以对转股价进行下调。一般来讲，在可转债存续期间，当公司的正股价格连续15个交易日低于当期转股价格的85%的时候，公司董事会有权提出下调转股价格的预案并提交公司股东大会表决。提前赎回的权利。为了保护发行人的利益，可转债一般具有提前赎回条款。公司决定行使赎回权的，将在满足赎回条 件后的五个交易日内至少发布三次赎回公告。赎回公告将载明赎回的条件、程序、 价格、付款方法、起止时间等内容。 有条件赎回条款 在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时， 公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转 股的可转债： （1）在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司 A 股股票连续三十 个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）。（2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 一定数额时。如果上市公司公告要强赎可转债，那说明了该公司的可转债已经满足了转债条款，公司决定采取强赎的方式，倒逼投资者进行转股操作。这对于低于债券面值130%的购入者来说都是能赚到钱的，也是好事。但若是追高买入的朋友，很可能就面临着亏钱的情况。我们举个例子来说明一下。凯龙转债是目前债券中价格最高的一只，债券价格366元。正常来讲，凯龙转债正股价已经达到了转股价的1.3倍即8.8元了，而且超过了15个交易日，可以进行强赎操作了，但是公司并没有选择强赎。假设明天开始强赎，以现价购买的投资者转股会不会亏钱呢？我们按照一手可转债来计算，面值100*10=1000元。这1000元是面值，10张可转债。1000元面值时，可以转股1000/6.77=147.7股，我们取整147股。现在十张可转债已经炒作到了3660元，转股时并不会因为债券价格从1000元到了3660元而可以多转股数，还是147股。这147股目前的价格10.46元，转股后每股你可以赚取10.46-6.77=3.69元的差价。那么147股你可以赚取147*3.69=542元的差价。1000的面值，你花了3660元高价买的，中间差价2660元。转股后你可以赚取542元的溢价，总计来说你要亏损2660-542=2058元。想想看，这笔投资已经是非常不值得了。笔者认为正股价格超过转股价的1.3倍时，转股溢价率超过30%时，就不应该在做买入操作了。债券价格的合理投资价值区间应该在100~110元之间，超过了这个区间，债券的属性就不强了，风险也就比较大了。像凯龙转债目前的价格，就是在博傻了。